ניהול תיקים או קרנות נאמנות?

במאמר זה נתייחס לשאלה שמטרידה משקיעים רבים המבקשים לבחור בדרך הנכונה עבורם בבניית תיק השקעות – האם עדיף להשקיע באמצעות ניהול תיקים אצל מנהל תיקים מקצועי, או שמא עדיף לרכוש בכסף קרנות נאמנות? בשורות הבאות נציג את היתרונות והחסרונות של השקעה באמצעות מנהל תיקים לעומת קרנות הנאמנות.    

היתרונות של מנהל תיקים:

1. מקצועיות

כאשר אתם נעזרים במנהל תיקים, אתם נהנים מן הידע והניסיון המקצועי שלו. השקעות הן תחום אדיר מימדים שבעלי מקצוע לומדים לאורך שנים. מנהל התיקים מכיר את שוק ההון, הוא עוקב אחריו מדי יום באמצעות כלים מתקדמים, והדבר מקנה לכם יתרון גדול כשאתם מעוניינים שהכסף שלכם יעבוד עבורכם. כאשר אתם משקיעים בקרנות נאמנות באופן עצמאי, לעומת זאת, אתם ניגשים לסיטואציה מתוך עמדה של בורות יחסית, ולמעשה מסכנים במידה מסוימת את כספכם.

2. יחס אישי

מנהל תיקים מברר עם כל לקוח מה הצרכים שלו ואיזה סוג של השקעות יתאימו לו, מתוך המגוון העצום שקיים. סוג זה של השקעה מאפשר גם לבנות בחופשיות וללא מגבלות תיק השקעות שההרכב שלו תואם במדויק לציפיות ולמשאלות של כל משקיע. בקרנות נאמנות, למשל, קיימות מגבלות חוקיות שונות לגבי הרכב הנכסים של הקרן. מי שבוחר במנהל תיקים אישי, מקבל גם שירות וליווי לאורך כל ההשקעה – לקוח כזה אינו צריך לעקוב אחר ההשקעה מזמן לזמן שכן מנהל התיקים עושה זאת עבורו, והכל בהתאם לקווים הכלליים של השירות כפי שהוגדרו מול הלקוח.

3. עמלות

בניגוד למה שאתם עשויים לחשוב, עמלת ניהול תיקים נמוכה יותר מן העמלות המקובלות לגבי קרנות נאמנות, לעתים אפילו פי 2.

החסרונות של מנהל תיקים אישי:

1. סכום מינימלי

מנהלי תיקים ידרשו מכם סכום מינימלי מסוים (בדרך כלל מאות אלפי ₪) לצורך פתיחת תיק השקעות. קרנות נאמנות, להבדיל, אינן מחייבות בסכום השקעה מזערי כלשהו.

2. מסים

כאשר מנהלים תיק אצל מנהל השקעות, אתם סוחרים בניירות ערך בעצמכם, ולכן עשויים לחוב בתשלום מס על הרווחים שלכם בכל פעולה כזו. בקרן נאמנות, לעומת זאת, תשלמו מס אך ורק ביום שבו תחליטו למכור את האחזקות שלכם בקרן. כלומר, נוצרת לכם הטבת מס רצינית – לא רק שלא תצטרכו לשלם מס מעת לעת, אלא הסכום הזה שלא תשלמו ממשיך להיות מושקע בקרן הנאמנות ולהגדיל את הרווחים שלכם ממנה.

3. לא למשקיע סולידי

השקעה באמצעות חברה לניהול תיקים מתאימה יותר למשקיעים שאינם סולידיים, ומוכנים לקחת את הסיכון תוך השקעה ממוקדת בניירות ערך מסוימים. עבור המשקיע הסולידי, יתכן שקרנות הנאמנות אשר מפרזות את הסיכון בצורה מלאה יותר, יתאימו יותר.